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天弘基金陈国光:未来A股市场将持续分化科技行业是长期投资主线

[2020-03-05 15:23] 来源:中国网 编辑:笑笑
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导读: 进入2020年以来,科技行业一马当先,领涨A股市场,受到众多资金的关注和青睐。最近一周,受海外新冠疫情蔓延等因素影响,全球股市剧烈波动,A股市场上此前涨幅较高的科技行业有所回调。众多投资者举棋不定:科技行业现在还能“上车”吗?科技行业继续回......

进入2020年以来,科技行业一马当先,领涨A股市场,受到众多资金的关注和青睐。最近一周,受海外新冠疫情蔓延等因素影响,全球股市剧烈波动,A股市场上此前涨幅较高的科技行业有所回调。众多投资者举棋不定:科技行业现在还能“上车”吗?科技行业继续回调的空间还有多大?

近日,天弘基金TMT投研组组长、天弘互联网基金经理陈国光对投资者关心的这些问题进行了回答。他表示,未来几年A股将继续分化,但科技行业始终是市场主线,这一点不会改变。“短期来看,A股市场面临着新冠疫情、贸易摩擦等不利因素干扰,在众多行业中,也许只有科技行业能帮助我们脱离这种不利的局面。”

“基金投资者不需要特别在意市场短期波动,对科技行业也是一样,投资科技行业是需要长期投资视野的。”陈国光如是说。值得注意的是,这也与天弘基金长期投资的理念和制度相吻合。2018年年底,天弘股票投研团队实行了投研一体化改革,将股票投研人员分成了消费、医药、TMT和周期制造四个小组,并通过内部考核机制,引导投研人员淡化短期市场相对排名,以基本面精选个股,获取长期阿尔法收益。

投研一体化改革后的成绩十分喜人。以天弘TMT组代表基金——天弘互联网基金为例,截至3月3日,该基金在近一年的回报率高达99.41%,在1824只同类基金业绩排名中位列第2(Wind)。值得一提的是,天弘互联网基金也是市场上为数不多的纯粹TMT基金,即该基金在权益资产中专注投资于通信、电子、计算机、传媒等科技细分领域。

“从中长期角度来看,科技行业景气度正在上行,估值中枢很难下移,”陈国光分析称,“今年上半年科技行业的整体风险都不会很大,主要有两个原因:一是从全球和国内环境来看,A股科技行业向上的周期逐步确认,在这个过程中,估值不是一个重要的风险因素;二是因为新冠疫情的爆发,今年上半年甚至可能全年,流动性都可能是比较宽松的,更利于科技成长类股票。”

科技行业从去年开始走牛,也让陈国光回忆起2013年-2015年的科技牛市。亲历两次科技牛市的陈国光,对此感慨颇深:两轮科技牛市的相同之处,是从通信设备、电子等硬件开始蔓延到应用等领域,总结起来也就是“硬件为始,软件为体”;两轮牛市不同的是,上一轮是科技刚起步,小公司表现更优秀,如今,科技行业强者恒强的格局已成型,大市值优秀公司料将跑赢小公司。

陈国光表示:“面对这轮科技行业,我们将遵循科技投资规律,以业绩为线索,主动进行结构转化,重点把握5G建设和国产替代、大数据、5G应用等科技主线,从超预期的细分领域中甄选优质企业,以获取长期的阿尔法收益。”

投资者在二级市场参与科技股投资,往往很难把握住细分行业走向、错过最好的投资时机。投资者不妨把投资交由专业的机构投资者来做,专业机构投资者的投资经验、研究实力能够实现对投资更大的胜率。目前,天弘互联网基金(基金代码:001210)正放开申购,想把握科技行业行情的投资者可及时“借基上车”。