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塞浦路斯外汇行业在过去一年的“黑暗时光”

[2017-05-18 01:26] 来源:网络整理 编辑:财经时报
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导读: 中金网05月17日讯,为了吸引海外客户在一国注册成立经纪公司,塞浦路斯必须要有一个宽松稳定的金融环境,同时还需有一个积极的监管机构,以保证金融市场的安全性、可靠性和统一性。当然,塞浦路斯做到了这一点,它提供了宽松的法律环境和优惠的税收政策,......

中金网05月17日讯,为了吸引海外客户在一国注册成立经纪公司,塞浦路斯必须要有一个宽松稳定的金融环境,同时还需有一个积极的监管机构,以保证金融市场的安全性、可靠性和统一性。

当然,塞浦路斯做到了这一点,它提供了宽松的法律环境和优惠的税收政策,并且有一个积极的监管机构塞浦路斯证券交易委员会(CySEC),正因如此,世界各地大大小小的经纪商公司纷纷来到塞浦路斯注册,几乎每周都有新公司成立。

当然,塞浦路斯做到了这一点,它提供了宽松的法律环境和优惠的税收政策,并且有一个积极的监管机构塞浦路斯证券交易委员会(CySEC),正因如此,世界各地大大小小的经纪商公司纷纷来到塞浦路斯注册,几乎每周都有新公司成立。

2013年的希腊债务危机实际上对外汇行业没什么影响。但是,塞浦路斯的两家最大的银行因持有过多的希腊债券而受到了冲击,希腊的违约造成这两家银行资产大幅缩水。一家银行Bank of Laiki被迫倒闭,另一家银行Bank of Cyprus被政府接管。

危机爆发后,CySEC加强了监管功能,一些违规行为受到了警告和处罚,该机构还颁布了新的监管法规,之前的“温和宽松”的态度转向“严厉强硬”,随着监管的变严,在塞浦路斯新注册的投资公司和执照申请大量减少。

之后,这种注册公司严重流失的现象得以遏制,塞浦路斯的经济也得以复苏。目前,塞浦路斯投资公司(CIFs)雇员总计约5,000人,其中外汇类的公司依然占据主导地位。

如下图:在塞浦路斯的投资公司共有210家,其中传统的投资公司80家,占比38%,提供复杂金融产品的投资公司130家,占比62%。

当然,塞浦路斯做到了这一点,它提供了宽松的法律环境和优惠的税收政策,并且有一个积极的监管机构塞浦路斯证券交易委员会(CySEC),正因如此,世界各地大大小小的经纪商公司纷纷来到塞浦路斯注册,几乎每周都有新公司成立。

(一)2016年行业丑闻不断,CySEC被批监管不力

那时,CySEC的严监管态度受到了世界各地的好评,但是在2015-2016年期间,外汇及二元期权行业不断曝出各种负面丑闻,经纪商各种欺诈违规行为引起众多投资者的投诉和不满,公众对CySEC在监管方面的疏忽和漏洞也纷纷予以批评指责。昔日的赞扬转为批评。CySEC是全球的在外汇行业方面的主要监管机构之一,如此多的行业丑闻曝出,也使得公众对其权威性和可信度产生了怀疑。CySEC面临的履职压力也越来越大。

前两年备受全球外汇行业关注的IronFX铁汇和ACFX套利等负面事件,令许多中国投资者蒙受巨大损失,由此CySEC被推上风口浪尖之上,监管信誉饱受质疑。在两起事件上的消极态度令CySEC信誉度在中国一落千丈。尽管后来CySEC对铁汇处于了数十万欧元的罚款,但对于受损的投资者而言,一切仍无济于事。

尽管二元期权诈骗并非起源于塞浦路斯,很多违法公司的本部是在以色列、保加利亚、乌克兰和菲律宾等地,但是这些公司的注册地却在塞浦路斯,因而名义上属于塞浦路斯投资公司。

而且, 由于这些在塞浦路斯注册的公司的业务活动均在海外进行,因而,监管机构也无法进行有效监管,这也给CySEC监管带来了很大的难度。由于这些违法公司都持有的是CySEC的监管牌照,所以公众将矛头指向CySEC,批评其监管不力。

对于世界各地的监管机构而言,虽然大多都认同应加强消费者保护以及行业透明度,但是各监管机构仍有一些差异,FCA在监管方面主要侧重于对外汇及差价合约加强监管,而CySEC的态度则更为激进。FCA和其他监管机构曾故意忽略二元期权的监管,这主要是来自于政府收入的压力,当地的政府为了增加收入而放任二元期权的发展。但是CySEC则不同,它在外汇、差价合约和二元期权均推行了强硬的监管举措。

CySEC已经要求“各受监管的经纪商在2017年1月30日之前必须完成整改,以适应新的监管法规”。CySEC要求外汇、差价合约及二元期权等投资公司不得发起赠金活动、所有公司必须当天处理客户出金申请、必须将较低杠杠比例设置系统默认值,即1:50,不得超过这个水准(有经验的交易者可以申请调高杠杆比列)。

当然,塞浦路斯做到了这一点,它提供了宽松的法律环境和优惠的税收政策,并且有一个积极的监管机构塞浦路斯证券交易委员会(CySEC),正因如此,世界各地大大小小的经纪商公司纷纷来到塞浦路斯注册,几乎每周都有新公司成立。

(二)2017年,CySEC会延续“强硬”风格吗?

CySEC在最近几个月内正在推进监管法规改革,并强化其监管职能。该机构近期的行业整顿活动十分频繁,对不少违法违规公司进行了处罚,并在制定一些新的监管法规。许多公司一开始都低估了CySEC本次的整顿风潮的强硬态度,CySEC的主席Demetra Kalogerou是一位十分强势的女性,这些公司现在才明白这位主席绝不是只会耍耍嘴皮子的人物,强硬的监管措施层出不穷。

在2017年2月初,CySEC的主席Demetra Kalogerou发布了一个新闻通告,CySEC对经纪商营销活动和第三方外包服务做出相关规定,经纪商的员工禁止以下行为:

1)频繁地对客户进行电话骚扰;

2)使用一些过于激进的语言;

3)给客户施加压力;

4)要求或者建议客户投资某种产品或存款基金;

5)经纪商不得将面向客户的核心服务外包给第三方,如:销售和留存服务;

6)面向客户的核心服务(如销售和留存服务)业务活动,大部分必须在塞浦路斯当地进行,或者在其他认可塞浦路斯监管牌照的欧盟国家进行。

两周后,CySEC的主席Demetra Kalogerou针对二元期权经纪商再次发布通告,二元期权经纪商被要求在三个月内达到四大原则标准:

1)遵循客户利益至上原则,诚实守信、公平公正、专业服务;

2)为客户提供充分的信息帮助客户了解经纪商提供的金融产品;

3)以对客户最有利的方式执行客户订单;

4)执行客户订单要求及时、公平、快速。

在新闻发布会上, Demetra Kalogerou指出:“CySEC的目标之一就是努力让塞浦路斯成为最安全、最可靠的资本市场,从而使其成为最有吸引力的投资之地。有效的金融监管可以保障投资者权益,也可以促进资本市场的健康发展。我们的目的并不是摧毁金融市场,而是在金融监管的框架之下,维护市场各个主体的合法权益,推进市场公平健康有序发展。”

(三)严监管背景下,经纪商会遭受何种冲击?

欧洲证券市场管理局(European Securities and Markets Authority ,ESMA)已经向CySEC施加压力,要求其规法本国的金融市场秩序,这可能也是CySEC加快监管步伐的原因之一。无论什么原因,总之,在严监管背景的冲击下,经纪商的成本将会上升,另外,对于一些小型的经纪商公司而言,将可能面临被行业中其他大公司吞并。

限制杠杆和禁止赠金已经影响到了经纪商们对新客户的开发,但是新的监管法规对经纪商做出更进一步的严格要求,CySEC的监管新规规定:经纪商若想将其电话销售服务外包出去,外包对象必须是塞浦路斯当地的公司,或者须满足非常高的要求标准。有一个新闻的头条曾写道:受监管的经纪商必须停止在以色列的电话营销业务。

“不要试图去惹怒某个监管机构,一旦这些监管机构较起劲来,那后果可是很可怕的,”业内分析人士称。据其接受,CySEC以前一直对金融服务行业的发展都是抱着“宽容”的态度,但是正因这种宽容而滋生了金融行业中大量的违法违规行为,CySEC不得不出以重拳整顿金融行业,这些金融投资公司要么顺应监管新规,要么另谋他路。