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住建部定调明年政策地产板块要怎么选股?

[2017-12-28 07:48] 来源:中华网 编辑:如思  阅读量:13533   
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导读: 近日召开的全国住房城乡建设工作会议对2018年工作任务做出部署,其中差异化调控、去库存、棚改等内容引发市场广泛关注。中金认为,政策基调不变,强调须满足刚需和改善需求。会议整体延续和响应十九大及中央经济会议对明年楼市的政策定调,在重申“差别化......

近日召开的全国住房城乡建设工作会议对2018年工作任务做出部署,其中差异化调控、去库存、棚改等内容引发市场广泛关注。

中金认为,政策基调不变,强调须满足刚需和改善需求。会议整体延续和响应十九大及中央经济会议对明年楼市的政策定调,在重申“差别化调控”的同时,明确提出要“满足首套刚需、支持改善需求”。

高频数据显示12月前三周一二线城市销售延续11月复苏态势,且增速已反超三四线,预计明年一季度此趋势仍将延续。

中金预计2018年三四线市场销售下滑幅度有限,主要原因有:

? 去库存政策方向仍将延续。此轮去库存已使三四线城市平均库存降至历史新低,但城市间存在显著分化。一方面,诸多位于核心城市周边的卫星城库存已低于一二线;另一方面,部分中西部三四线城市和县城库存仍然高企,而这些城市将成为明年去库存的重心。受此支撑,判断明年三四线市场销售量不会出现显著下滑。

? 580万套棚改计划超市场预期。与市场部分观点不同,我们今年多次强调棚改并非解释此轮三四线销售走势的核心变量,近两年棚改实际完成规模将始终维持于600万套左右,住建部此次提出的580万套棚改计划也印证了这一观点。预计明年实际完成量可能小超此目标,棚改规模仍将保持平稳,从而为销售和投资端提供支撑。棚改货币化比例较今年可能出现下滑,但下行幅度非常有限。

受益于一二线市场销售复苏,以及公募基金持仓比例处于低位,中金表示继续看多A股地产板块,建议广泛布局一二线的龙头白马。港股调整接近尾声,建议底部增持,布局增长确定性高、攻守兼备且估值有吸引力的一二线标的。

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